产能积压有待消化 后续补栏情感不及 -东北&山东生猪养殖、屠宰和运输企业调研

时间:2018-12-31  来源:未知   作者:admin

  异日市场不悦目点:春节前最众可达7.4-7.5元/斤。

  企业四:吉林大型饲料和养殖企业:周围企业上风清晰,明年上半年价格郑重笑不悦目

  当地养殖状况:疫情发生以后因为生猪出售难得,周围猪场生猪出栏缩短20-30%,幼散户生猪出栏缩短40%;生猪存在积压,众现大猪牛猪,牛猪众为泔水猪,或者泔水转饲料猪,出售难得;受到环保修整和疫情影响,暗龙江地区散户退出达到70%旁边;现在母猪500头以上,生猪产能万头以上的周围猪场出栏量占比20%。

  异日市场不悦目点:对明年生猪价格不太甚笑不悦目,3-5年非洲猪瘟疫情均会不息,疫情对价格涨跌幅度影响不会翻倍,就省内状况而言,因为省内需求有限,且疫情影响消耗需求,倘若禁调不息,明年上半年价格上起飞间有限,展望不会超过7元/斤。

  周围上市养殖企业山东出栏量:上市养殖企业A菏泽4-5万头母猪,生猪出栏量50万头,东营20万头出栏,山东总共出栏70万头;上市养殖企业B展望18年出栏量20-30万头,10个基地,1万头母猪,分布在东屏、汶上、单县等地;上市养殖企业C,18年150万头出栏;上市企业D,18年出栏量70万头;上市企业E,18年出栏量50万头;上市企业F,18年出栏量25万头;上市企业G,18年出栏量40万头;上市企业F,18年出栏量7万头。

  企业状况:东北最大的屠宰企业,最大屠宰产能日均6000头,发生疫情后一度降矮到日均屠宰2000头,现在开工率50%,日均屠宰3000头。疫情发生前屠宰净利30-40元/头,疫情发生后净收好130-140元/头,主要因为是猪肉出售价格降幅较幼,但生猪收购价格降幅较大,生猪积压主要,屠宰场更具话语权。下游出售来望,因为前期屠宰场生猪成品曾检疫出疫情,运送到京津地区的订单数目受到必定影响,主要产品为白条猪肉和冻品猪肉。疫情发生后,必要对散户生猪进走逐头检疫,对周围养殖场生猪进走抽检,抽检成本为75元/头。

  东北地区春节前世猪荟萃出栏,价格几乎异国上起飞间,节后需求转淡,价格回调,但不至于矮至18年矮点,19年下半年产能片面出清,重相符季节性需求,展望东北地区价格可在5.8-7元/斤。

  母猪和仔猪:明年下半年展望暗龙江省母猪缩短20%-30%;家庭养殖场(500-1000头)能繁母猪削减20%-30%;仔猪价格在120-160元/头,同比去年冬季在270-300元/头,矮于仔猪成本线200元/头,出售仔猪会不息折本,大片面仔猪只能存栏育胖;现在自繁自养和表购仔猪的成本挨近,均在4.7-4.8元/斤,生猪价格4.3-4.4元/斤。

  企业一:辽宁长春大型屠宰场:生猪价格矮迷,利好当地屠宰企业

  4、疫情发生实际状况:东北和山东两地能够均存在疫情实际发生状况大于官方统计情形的情况;仅东北一养殖大县生猪扑杀量超过24万头;疫情防控、跟踪难度特意大,幼散户湮没疫情隐患特出;当局监督、扑杀、检疫执法力度有效,但后续赔偿政策到位较少。

  企业五:辽宁沈阳大型生猪屠宰企业:表销不畅,生猪及产品积压清晰

  企业三 暗龙江哈尔滨大型饲料、养殖企业:生猪产能积压清晰,散户大幅退出

 

  走势评级:生猪:望涨

  能繁母猪:能繁母猪出售难得,现在母猪收购价格2.3元/斤。

  疫情大面积扩大影响消耗需求;东北地区众地解封,生猪可表调。

  养殖状况:当地1000头周围以下的散养户占比6-7成,两家上市周围养殖场作废明年增补出栏量计划,一家大型栽猪场休止兴建,一家产能80万头养殖场刚刚兴建完善,明年出栏量有不悦目察;仔猪价格矮迷,辽宁地区300头以下养殖周围的散户不准补栏,母猪平常削减,但配栽清晰缩短。

  通知日期:2018年12月27日

  能繁母猪和仔猪:当地母猪添速削减,平常削减比例在8%-10%,现在母猪削减年轻化,周围猪场削减母猪占比达到1/3;因为冬季饲养条件有限,成本较高,自有养殖场能繁母猪从2万头降矮至1万头,后备母猪有50%转为育胖商品猪;仔猪不克调运且价格过矮,众自留育胖,自繁自养的量上升,仔猪价格不息矮迷,现在仔猪价格200-300元/头。

  疫情状况:当地大型养殖场在东北投资建设年出栏量500万头的大型猪场,50%内部处理,50%生猪被扑杀,半年内不克启用。

  疫情状况:山东省内实际疫情状况能够大于官方统计,防控处理较为及时有效。

  ★投资提出

  ★调研地区:东北&山东生猪养殖、屠宰和运输企业

  运输概况:贩运商自有车辆7-8部,表添租用车辆;疫情发生前,日均调运2000头,疫情发生后,调运量骤减,日均调运400-500头;潍坊地区收购价格6.5元/斤旁边,养殖户出栏难得,屠宰企业收购价格矮,有利可图;饲料价格矮迷,片面地区控制饲料调运,饲料企业盈余状况不笑不悦目;根据国家最新出台生猪运输车辆备案的请求,对车辆刚进走改造,铁板改造每辆车费用在1万元旁边,铝板改造费用在每辆2万元旁边;现在一辆生猪调运车成本40万元,承载量为150头/辆,现在和两个山东大型生猪养殖配相符社配相符,可调运猪源较为安详;对于国家“调肉”政策持不雅旁观态度,冷藏车成本60-70万/辆。

  生猪养殖和疫情状况:鸡西地区散户占比达到80%,周围化养殖场成本为5.1元/斤,散户成本为5.5-5.6元/斤;因为鸡西发现疫情,疫情周围猪场2000头母猪、20000万头商品猪遭到扑杀;佳木斯地区生猪养殖能力在东北排名前三,千头以上的周围猪场有400-600家,日均出栏量达5000-6000头,年出栏量160-200万头,佳木斯疫情发生造成存栏亏损不到1%,亏损较幼;展望疫情对整个暗龙江生猪存栏影响在20%旁边。

  东北地区是吾国生猪主要调出地区,供答京津消耗圈,2017年暗、吉、辽生猪出栏总量6409.4万头,占全国生猪出栏量9.1%;2017年山东生猪出栏量5180.7万头,占全国生猪出栏量7.4%。东北地区疫情频发,生猪价格矮迷,山东省就官方统计来望仍为无疫区,但因为不准表调,生猪价格同比下滑2-3元/公斤。

  市场状况:周围企业退出市场较少,上风清晰,市场供答较众的情况下,屠宰产能不及,屠宰场率先收购周围养殖场的生猪,散户生猪积压;集体来望吉林是东三省养殖产能分布相对较少的地区,但大型周围企业新建组织较众。

  企业概况:日均屠宰周围1000-2000头,其中有500-600头来自附近佳木斯养殖区;近期因处于非洲猪瘟疫情发生点附近4公里以内的第二道防线内,停产一周检疫,第二次检疫异国题目后能够复产;因为停产固定投入和工人造资每日亏损6万旁边;生猪积压主要,春节前出栏荟萃,停产前收购价格5.2元/斤,屠宰毛利120元/头,体重120-125公斤/头,展望复产后收购价格4.1-4.2元/斤;现在生猪运输成本较高,每车消毒成本在800元/车。

  异日市场不悦目点:在过年前1月15号旁边有幼幅上涨空间,能够达到4.5元/公斤,年后需求降低,最矮3.7-3.8元/斤,望好明年下半年走情,尤其是大型周围猪场,展望生猪价格可达到6.5-7元/公斤。

  疫情大面积扩大影响消耗需求;东北地区众地解封,生猪可表调。

2、调研要点 2、调研要点

  企业七:辽宁、内蒙大型生猪养殖企业 疫情实际扑杀量远超预期

  企业概况:

  养殖企业不息折本,后续补栏情感不及:东北地区生猪压栏状况清晰,大猪牛猪占出栏量三成上,收购价格矮于成本价格0.2-0.8元/斤,养殖企业不息折本;能繁母猪削减添速,占比20%-30%,散户出清占比较高,周围企业较为安详,母猪配栽缩短;仔猪表售头均折本40-100元,众数仔猪自留育胖;山东地区出栏状况相对稳定,表调出售受限,同比价格降低。

  企业概况:集团2018年内蒙赤峰地区年出栏量10万头,辽宁地区45万头;展望2019年内蒙赤峰地区出栏量达到15-18万头,辽宁出栏量达到55万头;现在日均出栏量5000头,考虑到春节前价格有上扬的能够,出栏量稍有控制,展望元旦前价格上限是5元/斤,幼年前有能够达到5.1-5.2元/斤,不会超过5.5元/斤;辽宁积压比较众,2-3个月可去产能可达到70%-80%。

  ★调研概况:

  母猪削减:吉林和暗龙江周围猪场母猪平常削减比例在36%-40%,疫情发生后削减比率清晰上升达到48%-50%旁边。

  3、调研企业

  现在积压产能有待消化,2019年下半年郑重笑不悦目:现在东北地区幼散户虽有退出,但表销不畅,现有产能积压,同时已存在仔猪势必成为异日半年供答,起码必要2-4月进走消化。

  企业六:暗龙江大型屠宰添工企业:屠宰企业收好尚存,养殖折本补栏凝滞

  3、养殖周围和组织:东北地区散户大幅退出市场,一片面因价格矮迷不息折本,一片面受到疫情影响,强制退出;周围化养殖场状况好于散户,更易对接屠宰产能,片面有明年扩产计划,但诸众周围大厂收工或新建产能空置;山东地区疫情修整状况不清晰,片面周围场有扩产计划。

  6、产能消化和异日价格走势:东北地区现在生猪积压产能仍需2-4个月进走消化,春节事后,地区务工人员表流,消耗力不及,表调有限,展望价格将会进一步下跌,哀不悦目预期在3.7-4元/斤;东北地区现在能繁母猪削减量增补,仔猪不息折本,展望19年下半年供答产能将大幅缩短,重相符季节性消耗需求增补,价格上扬,倘若现在禁运政策不息,东北地区价格预估在5.8-7元/斤,笑不悦目预期下半年市场价格能够达到7.5元/斤。山东地区产能积压并不清晰,但表销不畅,价格受到必定约束,展望春节后价格也会存在必定回调,考虑到18岁暮去产能较为清晰,19年春季底部能够好于18年春季,19年下半年价格同样望好向上,展望可达到7.5-8元/斤。

  企业状况:企业东北地区计划出栏量20万头,实际出栏量17万头,“公司 农户”放养模式占比达到90%;计划明年自繁自养出栏量20万头,放养模式不息推走,详细数目不确定;放养配相符模式下,农户周围为500-2000头生猪周围,代养费用150-200元/头,一年可表放两批;现在生猪价格4.9元/斤,放养成本6元/斤。

  生猪养殖和收好:现在辽宁地区生猪压栏主要,供过于求,散户比周围养殖出栏更添难得,特意育胖养殖已经基本不存在,集体养殖均处于折本状态,价格矮于成本;现在周围养殖场的生猪出栏价格为5.2-5.3元/斤,成本为5.5元/斤;散养户生猪出栏价格为4.3-4.4元/斤,成本为5.0-5.2元/斤;疫情发生前,周围和散养户的出栏价差在0.7-0.8元/斤,疫情发生后,出栏价差扩大至1.2-1.3元/斤,迫使大量散养户退出;近几年周围化养殖快捷发展,周围养殖场生猪出栏量当地占比70%。

  4、投资提出

  企业九:山东菏泽生猪养殖屠宰一体食品公司 屠宰收好向好,养殖有扩产计划

  异日市场不悦目点:在积压产能,大猪消耗完之前价格不会上涨,暗龙江和吉林必要4个月消化大猪,辽宁必要2.5-3个月消化大猪;春节事后需求有限,展望19年4-5月份之后价格才有能够上扬。

  企业概况:屠宰产能4000头,岁暮招工难得,人员缩短,现在日均屠宰量700-800头;现在产品调出市,生猪不可出市区;现在本地出售难得,疫情前,表销占比达到30%,表销地区是内蒙东北部二连浩特,海拉尔等地;收猪重量118-120公斤,每吨收好1000-2000元;本厂计划保持现有周围,扩产计一致时搁浅。

  养殖端:今年母猪存栏1800头,2019年计划新建占地300亩猪场,母猪数目达到3000头猪场,展望2020年建成投产;现在散户收购价格6.3-6.4元/斤,最好也在7元/斤以下;周围场收购价格7元/斤旁边;100头以下周围的散户在当地占比70%-80%。

  企业概况:现在企业能繁母猪7.2万头,其中经产母猪5万头旁边,后备母猪2万头;PSY在21.8-22.7,今年集团东北地区(暗龙江和吉林)出栏量在55万头旁边,展望产能将在2019年春季爆发,2019年出栏量达到130万头旁边;现在养殖成本5.8元/斤,十足成本6元/斤,对比散养户成本6.2-6.3元/斤。

  周围养殖扩建状况:现在周围养殖场环保请求较高,位于居住区的大型养殖场环保投入可达到700-800万元,远隔居住区域的环保投入200-300万元,众家上市公司大型养殖场受到疫情影响休止建设或建设终结异国引进猪源。

  饲料价格:全价料添上费用价格在2700-2800元/吨,浓缩料5000元/吨,现在生猪价格不息矮迷,为降矮成本能够用苞米面和饲料同化,成本降矮到4.7-4.8元/斤;众用苞米面固然对生猪助长有影响,但是能够缓解资金压力;东北地区泔水喂猪较少。

  因为生猪养殖场疫情防控厉格,本次调研以视频访谈的样式晓畅了7家位于东北三省的大型生猪养殖和屠宰企业,2家位于山东的生猪养殖屠宰一体化企业和生猪贩运商,意在晓畅非洲猪瘟疫情发生以后当地生猪价格、养殖收好、生猪存栏补栏状况、疫情实际影响、生猪和猪肉产品调运状况以及后续市场价格预判。

  自8月3日辽宁沈阳发现第一例非洲猪瘟疫情以来,非洲猪瘟从北向南快捷蔓延。截止现在,农业乡下部发布的官方数据表现吾国22个省份感染非洲猪瘟病例近100例,扑杀生猪数目近百万头。为有效防控疫情,国家颁布禁运政策,全国生猪调运量从每周200万头降低至不及5万头,调运量降低近98%,东北内蒙等北方生猪调出大省供过于求,生猪价格不息矮迷,西南川渝、东南浙闽粤生猪调入大省供不该求,生猪价格维持高位,全国南北价差最大达到10元/公斤。

  养殖状况:暗龙江地区特大型养殖企业出栏量占比10%,家庭型养殖出栏量占比60%(300-3000头)散户养殖出栏量占比30%(300头以下);生猪不克调运出市,只能在本市内出售,出栏数目有限;散养户(养殖量200头以下)集体退出市场的占比展望在40%-50%;养殖户对明年走情不望好,近期几乎异国补栏;18年3月份以来能繁母猪数目降低,2019年下半年是对答缩短生猪出栏缩短时期;2018年5、6、7月份母猪削减量最大,生猪价格矮至4元/斤,每头生猪折本300众元,许众母猪直接屠宰;环保去产能清晰,挨近市区,气味影响大,水网分布地区缩短周围或者禁养,明天上半年影响将较为清晰。今年只有6、7、8三个月处于盈余状况,整年来望折本幅度较大,但因为前两年走情较好,家庭猪场手中仍有必定资金。

  异日市场不悦目点:岁暮前的价格不笑不悦目,去年均是生猪向南方运输,禁运后省内消耗量有限,总体供大于求;年前价格维持5元/公斤;明年4、5月份价格触底,展望地区底部价格3.8元/斤,不太能够比18岁暮部更矮,但因为集体存栏较少,价格能够挑前4、5月上涨。

  疫情状况:实际疫情发生状况比官方统计状况更主要,附近1.2万头猪场集体遭到扑杀,4个被扑杀的猪场均异国拿到补贴,资不抵债;有大型养殖场近10万头生猪遭到扑杀;当地生猪存栏量缩短29%-32%,因为资金压力等因为退出企业能够异日几年都无法重新进入走业。

  生猪存栏和母猪补栏:母猪和仔猪价格矮迷,母猪裁削价格极矮,周围企业母猪裁削价格在1.9-2.7元/斤之间;仔猪因为价格过矮,大片面养殖场进走仔猪自育。

  从业资格号: F3052814

  2、能繁母猪和仔猪:能繁母猪削减占比达到20%-30%,高于平常程度,削减胎龄年轻化,削减母猪价格矮至1.9-2.7元/斤,片面地区能繁母猪转商品猪,休止配栽;仔猪滞销,价格矮至200-300元/头,现在仔猪成本300-340元/头,表售清晰折本,众数转自养育胖。

  屠宰端:非洲猪瘟发生曩以前屠宰量800-1000头,疫情发生后,受到其他几家大型屠宰场整饬的影响,现在日均屠宰量2000头,当然上量的话能够达到日均3000头;屠宰毛利在100元/头,山东东部屠宰毛利较矮,在40-50元/头。

  5、风险挑示

  1、调研背景

  企业状况:企业屠宰周围在日均1500头,在12月24日解封前,猪价较高,大屠宰场屠宰量较大,四个月生猪产品不克表发,冷库积满,解封后幼型屠宰场屠宰量增补;客户包括温氏、双胞胎等大型养殖企业,活猪跨市调运必要有检疫证和车辆证书,听命规定路线;现在屠宰生猪140-280公斤的大猪占比达到3成,大猪收购价格3.5-4元/斤,标准猪4-4.6元/斤;下游需求来望,猪肉价格4-5元/斤,同比去年降矮30%,本场出售缩短2/5;生猪结算价9.5-9.6元/公斤,优等白条猪肉13.5-13.6元/公斤;屠宰收好150元/头。

  东北地区春节前世猪荟萃出栏,价格几乎异国上起飞间,节后需求转淡,价格回调,19年下半年产能片面出清,重相符季节性需求上升,展望19年下半年东北地区价格可在5.8-7元/斤。

  企业八:山东潍坊寿光大型生猪贩运商:调运量大幅降低,车辆改装待载

  异日市场不悦目点:对明年下半年走情较为笑不悦目,生猪价格可达到7-7.5元/斤,上半年四月份以前价格较矮,4.3-4.5元/斤;同地区大型添工厂预期相对哀不悦目,明年下半年价格6.5-7元/斤。

  异日市场不悦目点:因为东三省人口表流主要,当地需求不及,异日生猪价上起飞间有限;展望明年下半年价格能够回升,该企业负责人展望明年9元价格在6元/斤,企业集团展望在5元/斤。

  企业二:暗龙江鸡西生猪屠宰添工企业:疫情发生4kM半径内,停产一周检疫

  养殖存栏状况:潍坊2017年生猪出栏量830万头,临沂700万头,2018年临沂、菏泽、聊城等大厂出栏量增补较众;山东寿光去年出栏160-170万头,受到疫情和水患的双重影响,三分之一以上的生猪去产能;17年环保限养禁养去产能特出,18年环保影响对当地养殖去产能影响有限。

  ★风险挑示:

  李漠雨分析师(农产品(000061,股吧))

  异日市场不悦目点:春节前世猪价格能够涨到7-7.5元/斤,年后逆转能够性不大;山东40%的生猪表销到其他省份,但现在来望省内生猪出栏量不会缩短40%这么众,供大于求,价格上起飞间有限;总体望好2019年走情。

  1、生猪价格和收好:现在东北地区总体生猪压栏情况清晰,大猪牛猪占比超过3成,生猪收购价格矮迷,维持在4-5元/斤,矮于养殖成本5-6元/斤,周围养殖企业折本状况好于幼散户;地区屠宰产能相对有限,生猪屠宰添工企业拥有更众定价权,疫情后收好逆而向好,屠宰头均净利上升40-80元不等,但下游受到疫情影响,猪肉表销渠道受限,同比价格下跌;山东集体状况好于东北地区,生猪收购价格可达到6-7元/斤,与全国均价基本持平;受到玉米价格矮迷的影响,饲料价格异国清晰上涨,不会成为生猪价格上涨的撑持性因素。

  疫情实际影响能够大于官方统计,处置厉格,实走力度欠安:东北山东两地实地逆映,疫情防控监督难度大,幼散户浓密更易发生疫情;当局处理快捷厉格,但后续补贴实走力度欠安。

  5、调运状况:“点对点”调运政策在东北实际实走造就有限,片面因为是自12月24日首辽宁铺开猪肉表调;从“调猪”向“调肉”转折对于片面传统生猪收购商而言较难及时转折,仍持不雅旁观态度。

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